福建水泥(600802.CN)

福建水泥2018年年度董事会经营评述

时间:19-04-22 17:22    来源:同花顺

福建水泥(600802)(600802)2018年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析宏观环境

2018年,我国经济运行总体平稳、稳中有进,GDP比上年增长6.6%,增速放缓0.2个百分点。固定资产投资(不含农户)比上年增长5.9%,增速回落1.3个百分点,其中:房地产开发投资增长9.5%,增速加快2.5个百分点,基础设施投资增长3.8%,增速下滑15.2个百分点。(数据来源:国家统计局)2018年,福建省GDP比上年增长8.3%,增速加快0.2个百分点。固定资产投资比上年增长12.1%,增速放缓1.4个百分点,其中:房地产开发投资增长3.0%,增速回落1.5个百分点,基础设施投资增长7.8%,增速下滑6个百分点(数据来源:福建省统计局)行业状况2018年,我国深入推进供给侧结构性改革,污染防治攻坚战不断发力,在节能减排、错峰生产、矿山综合整治等环保政策的实施与推动下,水泥行业去产量效果明显,全年水泥产量22.1亿吨,同比下降5.3%。房地产开发投资的增长部分抵消了基建投资下滑对水泥需求的影响。同时,在协会和大企业的带动下行业自律得到有效提升,市场供需关系持续改善,产品价格同比较大上涨,全年实现利润1546亿元,同比增长114%,行业利润创造了历史最高水平。(数据来源:国家统计局、工信部)经营综述2018年,受益于行业供给侧结构性改革和环保限产的影响,外省入闽水泥减少,加上福建省水泥协会推动企业自律提升,错峰生产有效施行,公司核心市场供需关系有所改善,商品(水泥、熟料)平均售价同比上涨30.47%;其次,通过大力加强绩效管理和持续开展管理提升活动,公司运营管理、市场营销管理、组织管理效能均有所改善或提升,公司水泥产、销量均超额完成预算,并创历史新高,全年商品销量同比增加23.33%,成本、费用管控较好,商品毛利率较大提升,经营业绩创历史最好水平。

炼石厂综合技改项目本项目在拆除现有炼石厂4#窑(一条2300t/d熟料生产线)、5#窑(一条2000t/d熟料生产线)的位置上,采用新型干法生产工艺,技改建设一条带7.5MW纯低温余热发电的4500t/d熟料水泥生产线。项目总投资约7.1亿元,建设期一年。在建设期的部分时间内公司水泥产销量将减少,但影响较小,且有利于提高和维持长期产销量。二、报告期内主要经营情况

报告期,公司生产熟料749.93万吨,生产水泥891.46万吨,同比分别增长29.70%和33.10%,实现商品销售930.23万吨,同比增长23.33%。实现营业收入294,737.15万元,同比增长60.68%,实现利润总额51,348.15万元,同比增加76,486.02万元,归属于母公司所有者的净利润33,749.77万元,同比增加48,930.14万元,经营活动产生的现金流量净额93,303.00万元,同比增加773.26%。三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2019年是新中国成立70周年,也是全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标的关键之年。我国将坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,坚持推动高质量发展,坚持以供给侧结构性改革为主线,坚持深化市场化改革、扩大高水平开放,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,确保经济运行在合理区间,全年GDP预期增长6%-6.5%。(数据来源:2019年政府工作报告)2019年我国经济下行压力加大,政府将统筹推进稳增长、促改革、调结构,进一步稳投资、稳预期,提振市场信心,合理扩大有效投资,重点加快铁路、公路水运、水利工程建设,加大城际交通、物流、市政、灾害防治、民用和通用航空等基础设施投资力度,加强新一代信息基础设施建设,扎实推进乡村振兴,补齐区域发展短板,深入推进新型城镇化,改革完善住房市场体系和保障体系,促进房地产市场平稳健康发展,继续推进保障性住房建设和城镇棚户区改造等,水泥的刚性需求支撑有望延续。

同时,在深化供给侧结构性改革的背景下,持续推行行业错峰生产,不断加强生态环保督察执法,打好蓝天、碧水、净土保卫战,加上协会推动、大企业带头,行业自律不断成熟,将促进市场供需关系平衡,行业经营环境预计趋于平稳。

2019年,福建省生产总值预期增长8-8.5%左右,增速与2018年相当,固定资产投资增长10%左右。2019年度省重点项目1565个,总投资3.85万亿元。其中:在建项目1200个,总投资2.79万亿元,年度计划投资4577亿元,比上年计划增加269亿元。(数据来源:福建省政府网站)另一方面,福建省水泥企业错峰生产工作方案目前尚在征求意见中,有望在近期达成一致意见。2019年福建省水泥市场供需关系的平衡将很大程度上取决于协会协调和企业自律程度。

(二)公司发展战略

公司立足于福建本省,紧抓海西发展战略机遇,加快转型、跨越发展,充分发掘和发挥自身优势,利用省内外资源,自主发展、兼顾联合重组,努力优化布局,实现规模发展、整合发展,增强区域影响力,力争把公司打造成为海西最大、具有较强经济实力和市场竞争力的水泥供应商。

(三)经营计划

1、2018年度预算完成情况

报告期,受益于市场供需关系改善,公司水泥产销量、收入等主要指标均超额完成;成本费用增长幅度小于收入增长幅度,管控良好。

2、2019年度经营计划

2019年,公司工作思路为:落实高质量发展,继续围绕打造"系统成本最低、区域市场领先、创新驱动发展"三大能力,推动项目发展,智慧管控市场,发挥与战略合作伙伴的协同效应,提高组织能力,创建一个更活力、更有效的组织,为股东创造最大价值。2019公司主要预算指标如下单位:万元为完成上述目标,拟采取的主要措施如下:

1.系统成本最低。

深化EHS管理,持续全面推进班组建设,重点关注第三方安全管理和达标排放,切实提升安全基础管理水平;建立评价后台数据资料库和组织评价,定期组织召开产供销存运协调会,保持各品种水泥合理库存,实现窑磨运行高产稳产;持续开展内部对标和专项对标,强化设备三级巡检,建立设备隐患备案制度,严格控制检修质量,提升窑磨运转率;开展市场产品质量对标,持续跟踪质量需改善项目,改进和改善产品性能,提升服务质量水平,满足客户需求。管控采购风险、加强供应商管理和团队建设,提高采购效率,提升采购价值。

2.市场区域领先。

扩大核心市场份额,巩固品牌溢价,推进渠道和团队建设。一是促进区域市场协调,践行自律。稳市场、稳预期。二是管渠道。持续推行专销政策、提高散装经销商的专销率、中小工程备案管理、扫"盲点、空白"市场、留利管理月报表、加强流向监控;三是增袋装。备忘录结合月度计划动态考核,日常管理加专项行动,春雷行动、渠道变革、非价格竞争、加强基地核心市场建设;四是建团队。加强绩效考核、利用365外勤管理团队、利用360云盘加强市场信息收集、运用任职评价体系,优胜劣汰;五是优制度。根据实际情况建立新制度、优化老制度;优化经销商考核制度,多维度考核;销售人员管理制度等。

3.创新驱动发展。

发展项目方面,推动炼石厂技改项目落地建设,确保项目于2020年8月建成投产。创造条件择机实施安砂二期项目续建。管理提升方面。管理提升活动常态化、再升级,公司管理层每人负责不少于一个提升项目,基地工厂以效益为导向挖掘提升价值。积极应对取消PC32.5R品种水泥的有效措施。海峡水泥飞灰协同处置项目,处置能力提升。

4.组织效率提升。

人力资源方面要夯基础、强规范、促融合、提人效,以组织管控、岗位管理、绩效管理、薪酬福利、人才配置、人才培养、员工关系等七大组织能力的持续内化融合,提升人效,创建一个更活力、更有效的组织。绩效管理。绩效导向、贯穿始终,以绩效管理牵引组织能力,绩效管理工作主题"1+N",即1个固化+N个强化的绩效管理固、强化工作要求,实现全面业绩及能力的提升。财务管理。一是资金保障。合理安排汇票支付,缓解汇票积压。二是价值创造。资金定存、降库存。

三是税收筹划。研发费用加计扣除、资源综合利用退税、所得税筹划。四是组织优化。

结合星级评价,完善财务管理评价体系,提升组织活力。

以上经营计划并不构成公司对投资者的实质承诺,投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

(四)可能面对的风险

2019年,公司生产经营主要面临以下风险:

1、市场变化带来的经营风险。

公司水泥市场几乎全部集中在福建本省,市场需求与当地的固定资产投资规模,尤其是基础设施建设、房地产开发投资紧密相关。在水泥产能总体过剩,市场供需关系改善严重依赖于供给侧结构性改革和企业自律、行业协调的情况下,如果当地的固定资产投资及房地产投资较大下行,水泥市场需求明显萎缩,可能会回到无序竞争状态,导致水泥价格将下滑,且对公司实行以销定产的部分生产线,可能会因此导致售价与成本倒挂,带来经营风险。

针对上述风险,公司将密切关注国家宏观经济政策的变化,加强对影响水泥行业的政策和因素的分析、研究,正确把握市场供求关系,及时调整营销策略;在努力构筑系统成本最低,降低综合成本的同时,加强核心市场建设,持续推进行业稳价措施;优化区域销售政策,强化渠道管理、优化,加强非价格竞争,加大重点工程竞标,持续推进备忘录,规范市场秩序;提升海峡水泥飞灰处置能力;加强团队建设和绩效管理;加快推进炼石厂技改项目实施,提高优质产能比例;根据实际情况建立新制度、优化老制度。

2、能源价格上涨风险

近几年,由于持续推进煤炭行业去产能,公司产品能源成本(煤、电、油)占产品成本的比重持续攀升,至2018年公司水泥的能源成本占比由2015年的45.12%升至55.38%。一旦煤炭价格因市场供求关系影响出现较大幅度上涨,公司生产成本将会面临上行压力。如果由此推动的成本上涨无法完全传导至产品价格,将对公司盈利产生负面影响。

针对上述风险,公司将持续关注煤炭等原燃材料市场供求变化,提高市场预判能力,加强与大型煤企合作,推进长协采购,拓宽煤炭采购渠道,最大程度节约原燃材料采购成本;坚持推进节能降耗技改,努力提高吨水泥余热发电能力;提升生产线精细化操作水平,进一步降低煤电消耗指标;同时,加强与电力公司的合作,持续施行直供电的办法,降低电力采购成本。

3、环保成本增加的风险

近年来国家环保标准不断提升,环保监察执法不断增强,环保治理力度持续加大,为满足未来不断提高的标准,公司环保设施面临改造投入,从而进一步提高企业生产成本。

针对上述风险,公司高度重视环境保护,加强对生产厂的环保管理,督促其严格执行相关环保法律法规,并将其纳入绩效考核;做好环保设备日常运行管理和维护,确保各项环保排放指标达到国家及地方法规要求;未雨绸缪加大投入,实现节能减排,持续做好清洁文明生产。

4、"三供一业"分离移交遗留问题,或存在后续支出的风险。

公司建福厂、福州炼石"三供一业"分离移交工作,至2018年底基本完成。由于历史遗留问题,建福厂供水、供电还涉及域外的周边村民,增加了复杂性。如果该部分彻底分离移交,公司还需支出较大改造及补偿资金(目前尚在谈判、协商),对公司2019年利润产生负面影响。

针对上述风险,公司将坚持底线思维并按照相关文件精神,加强与上级产权单位及地方政府的沟通,力争合理解决。四、报告期内核心竞争力分析

公司始创于1958年,具有六十多年的历史,为福建省传统龙头企业,相比省内其它水泥企业具有以下优势:

1、品牌优势:

公司拥有"建福"、"炼石"两个品牌商标,均是"福建省著名商标",在其目标市场的认同度和知名度较高。

2、自有铁路专用线优势:

公司建福厂、永安建福、炼石厂以及多个水泥生产基地都拥有铁路专用线,特定市场具有物流成本优势。

3、品质优势

公司坚持质量领先的品牌战略,以"客户满意是我们质量的标准"为第一核心价值观。公司按照ISO9001、ISO14001、OHSAS18001和ISO10012等国际标准建立一体化管理体系,获得产品、质量、环境、职业健康安全认证。公司主导产品"建福牌"、"炼石牌"普通硅酸盐水泥为国家首批免检产品。公司的产品先后运用于水口水电站、长乐国际机场、厦门机场、青州大桥、厦门大桥、安砂水电站、五里亭立交桥、高速公路等众多标志性建筑及重点工程项目中。