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建材行业周报:供给收缩推涨价,需求平稳搭平台

发布时间:2014-09-09    研究机构:宏源证券

报告摘要:

水泥行业:上周浙江温州、台州、衢州,江苏南部,湖南岳阳、常德,新疆阿克苏价格上调10-40元/吨,而重庆、贵州遵义和南京下调10-20元/吨。供给是影响价格波动的主要原因,浙江9-10月限产计划已出台,每月停产5-6天,减产17%-20%,预计将继续推涨价格;而西南地区价格小幅回落在于新增产能投放。库存方面,华东和华南明显下降,尤其是长三角和广西地区。

玻璃行业:华东、华中、华南市场继续走高,主流涨幅1-2元/重量箱,成交良好,生产商库存仍在削减。华北沙河市场因前期价格上涨迅速,价格出现一定回调。旺季仍有上涨空间,但涨幅估计不大。光伏玻璃市场运行稳定,成交价格暂无调整,3.2mm原片主流成交价格延续18-18.5元/平方米。镀膜玻璃流成交价格在31-31.5元/平方米。目前光伏电站抢装速度仍未达到市场预期,虽然业界对后期走势预期良好,但组件厂库存偏高亦不容忽视。

其他建材:①国内玻璃纤维纱市场量价守稳,需求面变化不大,预计终端期市场行情稳定为主。但电子纱、电子布货源紧俏,行情上行动力较强,建议关注中国玻纤和长海股份。②石膏板成本端有下降,美废8#为164美元/吨,环比下降1%,美废11#为191美元/吨,环比下降3%,建议关注北新建材。

投资建议:继续看好下半年建材投资机会,建议积极配置。①看好华东水泥价格弹性,主推蓝筹股海螺和华新,关注巢东、江西水泥、福建水泥(600802)和尖峰集团。②继续主推“五朵金花组合”:亚玛顿、开尔新材、艾迪西、兔宝宝和天山股份。

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